Источником кредитного риска в банковской системе, т. е. риска невозврата заемщиком кредита банку, является финансовое состояние заемщика, которое согласно требованиям Базеля III [5, 6] оценивается такими параметрами, как PD (вероятность дефолта) — вероятность того, что заемщик не сможет выполнить свои долговые обязательства, — и LGD (убыток при дефолте) — доля актива, которая теряется в случае дефолта заемщика. Отметим, что этот риск также влияет на ликвидность банков и достаточность их капитала. Таким образом, входящий риск кредитования заемщиков в банковской системе является начальной величиной, определяющей риск системы, который перераспределяется между банками-кредиторами, а затем и между инвесторами, разместившими свои средства в банках.